Hong Kong está listo para levantar la prohibición de comercio minorista de criptomonedas, los observadores cuestionan las reglas de criptomonedas y las prioridades de la ciudad

Jul 06, 2023

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Hong Kong está preparado para permitir el comercio minorista de criptomonedas a finales de esta semana mientras intenta recuperar su estatus de centro de cadena de bloques global. El regulador de los mercados de valores y futuros de la ciudad-estado, la Comisión de Valores y Futuros, elaboró ​​un marco regulatorio en los últimos meses cuya implementación allanará el camino para que las entidades con licencia brinden sus servicios criptográficos a los inversores minoristas. A partir de junio, el régimen minorista amigable reemplazará el sistema saliente, con el regulador local ya preparado para emitir las primeras licencias a las bolsas que buscan hacer negocios en el mercado. Se espera que este cambio de tono de la postura escéptica anterior satisfaga la creciente demanda de activos digitales en la jurisdicción.

En febrero, la SFC abrió un período de consulta sobre sus requisitos propuestos solicitando comentarios de las partes interesadas de la industria. La comisión dijo al final de la ventana que había recibido más de 150 presentaciones escritas. Sus regulaciones propuestas estipularon un período de gracia de 12 meses para que las plataformas de comercio de criptografía centralizadas existentes obtengan una licencia. Las criptoempresas sin operaciones establecidas en Hong Kong deben buscar el pleno cumplimiento en forma de licencia SFC como requisito previo. La semana pasada, la comisión publicó su documento de conclusión de la consulta y señaló que los comentarios de las asociaciones de la industria, los participantes del mercado y otras partes interesadas fueron bienvenidos.

El nuevo régimen anulará la guía propuesta anteriormente, que limitaba los intercambios basados ​​en la ciudad para atender solo a inversores profesionales: personas que administran carteras por valor de más de 8 millones de dólares HK. Se espera que entre en vigencia a partir del 1 de junio, los requisitos regulatorios propuestos por HK revertirán efectivamente las restricciones existentes en el comercio minorista de criptomonedas. Las nuevas reglas que se aplicarán al espacio de activos digitales de Hong Kong también implican medidas para proteger a los comerciantes, como se destaca en la declaración oficial del organismo de control de valores.

"La SFC implementará una serie de medidas sólidas para proteger a estos inversores, lo que incluye garantizar la idoneidad en el proceso de incorporación, el buen gobierno, la debida diligencia de token mejorada, los criterios de admisión y las divulgaciones".

Un informe reciente que evaluó la preparación criptográfica de varias jurisdicciones en el mundo clasificó a Hong Kong como el más atractivo para los inversores, citando su guía fiscal amigable y su industria de rápido crecimiento. Las ganancias obtenidas de las actividades de comercio de criptomonedas no están sujetas a impuestos sobre las ganancias de capital en la región, también en Alemania, Malasia, Panamá, Portugal, Suiza y Turquía. Según los hallazgos del informe, Hong Kong promedia tres nuevas empresas de blockchain por cada 100 000 habitantes, solo detrás de Suiza, que ocupa el primer lugar, que tiene un promedio de al menos una docena de nuevas empresas por cada 100 000 habitantes. El área geográfica más pequeña de Hong Kong también significa que tiene una ventaja en los cajeros automáticos criptográficos con respecto al tamaño de la población.

Aún aplicable a los VASP, los criterios para enumerar tokens implicarán una verificación exhaustiva de los antecedentes de los desarrolladores y emisores. Los tokens elegibles deberán demostrar su utilidad y justificar los riesgos legales. Además de los controles sobre la oferta, la demanda y la liquidez de los nuevos tokens, el regulador de valores evaluaría los aspectos técnicos de la cadena de bloques. En particular, las nuevas regulaciones de licencias de la SFC no incluyen tokens no fungibles (NFT), considerados valores.

Hong Kong también se está preparando para regular las monedas estables con un portavoz del banco central de Hong Kong que reveló en febrero que las discusiones destinadas a derivar un "enfoque pragmático y ágil basado en el riesgo" que incorporará los comentarios de las consultas adicionales que pretende realizar están en marcha. La Autoridad Monetaria de Hong Kong ha mantenido hasta ahora una postura estricta que requiere que el emisor de monedas estables extranjeras se incorpore a Hong Kong. Esta política ha recibido una reacción violenta de los observadores que opinan que exigir a las entidades extranjeras que ya han emitido monedas estables que se establezcan en Hong Kong es frenético.

Las entidades financieras descentralizadas estarán reguladas por la Ordenanza de Valores y Futuros y se espera que cumplan con las mismas pautas que en el contexto financiero tradicional. Hablando durante el Festival Web3 en Hong Kong, el representante de la Comisión de Valores y Futuros (SFC), Keith Choy, dijo que los servicios de negociación automatizados están sujetos a la regulación de la SFO. Además, explicó que una licencia Tipo 7 es obligatoria para las plataformas descentralizadas y sus operadores si ofrecen negociación de activos virtuales categorizados como valores o futuros según la SFO.

El desafío de regular los proyectos DeFi sería que no están diseñados para ajustarse a las estructuras organizativas tradicionales. Su mecanismo de funcionamiento no deja a cargo de una sola entidad; más bien, abrazan la responsabilidad colectiva. No obstante, el funcionario de SFC, Cai Zhonghui, disipó la idea de que la mayoría de los proyectos DeFi están descentralizados, argumentando que, por lo general, solo un pequeño grupo está a cargo de la mayoría de los tokens y controla el proceso de toma de decisiones del proyecto.

El interés y el compromiso renovados de Hong Kong en la búsqueda de la economía digital no se han limitado a las monedas virtuales. El mes pasado, el secretario financiero, Paul Chan Mo-po, señaló que "este es el mejor momento" para que Hong Kong explore Web3 a pesar de que la volatilidad en el mercado de criptomonedas y el colapso de las empresas de criptomonedas son causas notables de preocupación. El director financiero de Hong Kong también destacó la regulación adecuada y el desarrollo como factores que crearían un entorno innovador que respaldaría la adopción de Web3.

La semana pasada, la Policía de Hong Kong presentó una plataforma de vanguardia llamada 'Cyber ​​Defender Metaverse' destinada a combatir proactivamente el ciberdelito dentro del metaverso. Esta innovadora plataforma Web3 educará al público sobre los riesgos y desafíos potenciales asociados con Web3 y el metaverso. La policía de Hong Kong organizó un evento inaugural titulado "Explorando el Metaverso" para involucrar a los participantes en debates sobre estrategias para garantizar la seguridad en este paisaje virtual, centrándose en la prevención del delito.

Destacando la urgencia del asunto, el inspector jefe Ip Cheuk-yu de la Oficina de Delitos Tecnológicos y de Seguridad Cibernética (CSTCB, por sus siglas en inglés) se dirigió a los asistentes y arrojó luz sobre varios riesgos que plantea el metaverso. Cheuk-yu enfatizó que todos los tipos de delitos comúnmente presenciados en el ciberespacio, como fraudes de inversión, acceso no autorizado, robo y delitos sexuales, también podrían ocurrir en el metaverso, compartiendo estadísticas que revelaron que Hong Kong vio 2336 delitos relacionados con activos virtuales en 2022. solo, lo que resultó en pérdidas sustanciales de alrededor de $ 1.7 mil millones. La situación se ha deteriorado este año, con 663 casos reportados en el primer trimestre (una pérdida de $570 millones), lo que representa un aumento del 75 % con respecto al año anterior.

Para abordar estas crecientes preocupaciones, la Policía de Hong Kong planea aprovechar la plataforma para intensificar las iniciativas educativas, principalmente dirigidas a la generación más joven. La intención es concienciar a los adolescentes sobre los últimos avances tecnológicos, los peligros potenciales y la importancia de prevenir los delitos relacionados. La Comisión Reguladora de Valores de Hong Kong (HKSRC) también compartió una guía actualizada contra el lavado de dinero para equipar a los inversores institucionales con medios para protegerse cuando interactúan con activos digitales.

Los requisitos mejorados de Conozca a su cliente (KYC) y de diligencia debida se aplicarán a todas las empresas que manejen activos virtuales para garantizar protecciones sólidas contra las actividades de lavado de dinero. Reconociendo que el ciberdelito no está limitado por las fronteras, la adopción de reglas KYC más estrictas en Hong Kong lo convertirá en un destino menos atractivo para los actores criminales que buscan explotar las criptomonedas para ocultar sus identidades y canalizar sus ganancias a través de la ciudad.

Los intercambios de criptomonedas que buscan servir a los inversores minoristas deben buscar la aprobación de la Ordenanza contra el lavado de dinero (AMLO) y la Ordenanza de valores y futuros (SFO). La semana pasada, la SFC de Hong Kong revisó sus requisitos, y ahora se permite que los intercambios tengan dos funcionarios responsables si tienen doble licencia, en lugar de dos RO para cada tipo de licencia. El cambio se produjo en vista de una escasez de talento, ya que no hay muchos RO calificados. El organismo de control de valores de la ciudad-estado dijo que comenzaría a considerar las solicitudes de los proveedores de activos virtuales cuando el nuevo régimen entre en vigencia.

Mientras tanto, varios proveedores de intercambios y servicios financieros ya se han alineado para participar en el mercado. Huobi Global anunció el lanzamiento de su entidad de Hong Kong, Huobi HK, cuya plataforma comercial brindará criptoservicios a los residentes el 26 de mayo, dos días después de que Gate Group presentara Gate.HK como parte de su estrategia de expansión. Desde entonces, Huobi HK presentó su solicitud para convertirse en un operador con licencia a la SFC según un tuit del 29 de mayo. Otros con planes similares incluyen OKX y la plataforma de moneda virtual JPEX.

Los primeros informes indican que Hong Kong está listo para otorgar licencias a múltiples empresas de criptomonedas en la segunda mitad del año. La exfuncionaria de SFC, Angelina Kwan, ahora directora ejecutiva de Stratford Finance, dijo en la Cumbre Wow en Hong Kong que la ciudad-estado ha atraído a muchas empresas de criptomonedas, lo que provocó el nuevo marco regulatorio. La ex reguladora le dijo a un panel neutral a fines de marzo que, de las numerosas solicitudes que recibieron las autoridades, espera que al menos ocho empresas obtengan una licencia criptográfica durante la segunda mitad del año. A principios de marzo, el secretario financiero, Christian Hui, dijo que más de 80 empresas de criptomonedas, incluidas las de China continental, habían mostrado interés en explorar las perspectivas de Hong Kong desde octubre de 2022, cuando la ciudad-estado se embarcó en planes para recuperar su estatus.

Los bancos estatales de la localidad también se han mostrado interesados ​​en colaborar con criptoempresas. En un anuncio del 24 de mayo, ZA Bank confirmó los planes para ofrecer comercio minorista de activos virtuales al asociarse con intercambios de activos virtuales con licencia local para obtener aprobaciones regulatorias. ZA Bank respalda el proyecto piloto del dólar de Hong Kong digital supervisado por la Autoridad Monetaria de Hong Kong. El mes pasado, se dijo que el banco se estaba preparando para actuar como una institución de liquidación de retiros de tokens al ofrecer servicios de conversión de divisas a empresas de criptomonedas en Hong Kong. En ese momento, Bloomberg informó que el banco virtual tenía la intención de permitir que los socios de intercambio de cifrado con licencia completaran retiros en dólares estadounidenses, dólares de Hong Kong y yuanes chinos.

El CEO de ZA Bank, Ronald Iu, confirmó que los intercambios con licencia HashKey y OSL ya están utilizando el servicio de conversión de moneda, y se espera que se unan más intercambios a medida que se selle su estado. Iu explicó que al servir como banco de liquidación para estas empresas, ZA Bank está empoderando a las empresas, ya sean nacionales o internacionales, para desarrollar una estrategia viable para el éxito. Aun así, el banco dijo que completa las verificaciones AML necesarias para cumplir con los requisitos regulatorios y no reportó ningún problema en los últimos meses. ZA Bank apoya a las nuevas empresas de web3 y empresas incipientes similares a través de servicios de cuentas en línea, siguiendo un piloto de sandbox que involucró a 100 empresas. El director ejecutivo suplente del banco, Devon Sin, explicó que la vinculación con los datos del registro de empresas de la ciudad permitía una entrada de información mínima y hacía posible la verificación cruzada.

El compromiso de Hong Kong de recuperar su lugar recibió un impulso del escrutinio intensificado en el panorama regulatorio de los EE. UU., lo que ha obligado a muchas empresas de criptomonedas a considerar operaciones en el extranjero. Las acciones de aplicación de las autoridades han sido perjudiciales para que algunas figuras clave de la industria, incluido el cofundador de Gemini, Cameron Winklevoss, crean que han anulado los posibles catalizadores del mercado en los EE. UU.

"Será un recordatorio aleccionador de que las criptomonedas son una clase de activos globales y que Occidente, en realidad los EE. UU., siempre solo tuvieron dos opciones: adoptarlas o quedarse atrás", escribió el cofundador de Gemini en un tuit de febrero.

El ex-CEO de BitMEX, Arthur Hayes, también señaló en octubre que la Gran China sería influyente para inspirar el regreso del sector. El exejecutivo de intercambio redujo su pronóstico a Hong Kong como el núcleo cuya 'reorientación como una ubicación pro-cripto' lo convertiría en 'un fuerte pilar de apoyo' de la corrida alcista. Hayes señaló que China continental planea usar la región administrativa especial como banco de pruebas para las criptomonedas mientras Beijing permanece protegida.

“Si la capital china está allí, la capital occidental se encontrará con ella”, dijo Hayes en ese momento.

China continental expresó sus reservas en el pasado, citando preocupaciones de que una economía floreciente de Hong Kong pueda poner en peligro la estabilidad financiera en China. Las ambiciones de la región que comenzaron en octubre pasado, sin embargo, obtuvieron un visto bueno, aunque sutil, de los funcionarios de Beijing. Aunque la capital de China continental no ha adoptado una postura enemiga de que Hong Kong busque una economía digital, algunos advierten que las ambiciones renovadas pueden no ser sostenibles a largo plazo.

"La fantasía de los intercambios es pensar que si los funcionarios nos permiten obtener una licencia, entonces tal vez comiencen una especie de vínculo comercial de criptoconexión con China continental", dijo el criptoempresario Bobby Lee.

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Sam es un especialista en contenido financiero con un gran interés en el espacio blockchain. Ha trabajado con varias firmas y medios de comunicación en los campos de Finanzas y Ciberseguridad.

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