Colapso de Silicon Valley Bank: las acciones bancarias caen a raíz de las quiebras

Nov 26, 2023

Las acciones de los bancos regionales cayeron tras el colapso de Silicon Valley Bank y Signature Bank mientras los reguladores intentaban contener el daño. La Reserva Federal prometió una investigación y el presidente Biden instó a la calma.

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Datos al cierre del lunes.

Fuente: Refinitiv

Por The New York Times

joe renison

Las acciones de los bancos regionales de EE. UU. se desplomaron el lunes cuando los inversores reevaluaron cuánto valían esos prestamistas tras los recientes colapsos repentinos de Signature Bank y Silicon Valley Bank.

La rápida caída de los precios condujo a la suspensión temporal de las operaciones de aproximadamente una docena de bancos por la mañana cuando activaron los llamados interruptores automáticos, que en parte están destinados a evitar caídas desbocadas.

First Republic Bank se destacó como el peor movimiento del día, con una caída del 60 por ciento. Western Alliance, con sede en Arizona, cayó un 45 por ciento, KeyCorp y Comerica cayeron casi un 30 por ciento, y Zions Bancorp, con sede en Utah, cayó alrededor de un 25 por ciento.

Las acciones de los bancos más grandes se vieron menos afectadas, pero no inmunes. Citigroup y Wells Fargo cayeron cada uno más del 7 por ciento, Bank of America cayó un 5,6 por ciento y JPMorgan Chase cayó menos del 2 por ciento. El índice bancario KBW, que rastrea el desempeño de 24 bancos importantes, cayó casi un 12 por ciento, lo que se sumó a las fuertes pérdidas de la semana pasada que borraron casi $ 200 mil millones del valor agregado de los bancos en el índice.

"Un núcleo de mucho de esto es el comportamiento y la psicología", dijo Alan McKnight, director financiero de Regions Wealth Management, la rama de gestión de inversiones de Regions Bank, con sede en Birmingham, Alabama, que cayó un 7 por ciento el lunes. "Nos sentimos muy bien posicionados a la luz de la diversidad de nuestra base de depósitos".

La crisis del sector bancario provocó una rápida reevaluación de la probabilidad de que la Reserva Federal continuara con su ritmo de subidas de tipos de interés. Hubo una creciente sensación entre los inversores de que los temores sobre la resistencia de la economía detendrían la mano del banco central, especialmente porque la causa principal de los problemas que enfrentaban Silicon Valley Bank and Signature provenía de los aumentos de las tasas de interés promulgados durante el año pasado.

Esas expectativas alteradas ayudaron al índice bursátil S&P 500 más amplio a ignorar lo peor del dolor en el sector bancario, porque menos aumentos de tasas significarían que los costos aumentarían menos para las empresas, algo positivo para los inversores. El S&P 500 terminó el día con una caída del 0,2 por ciento, después de bajar más del 1 por ciento en las primeras operaciones.

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Datos retrasados ​​al menos 15 minutos

Fuente: FactSet

Por: Ella Koeze

El rendimiento del Tesoro a dos años, que es sensible a los cambios en las expectativas de las tasas de interés, cayó 0,59 puntos porcentuales, a poco más del 4 por ciento, su mayor caída en un día desde el "Lunes Negro" de octubre de 1987, uno de los mercados más severos. accidentes registrados.

El rendimiento normalmente se mueve en pequeñas fracciones de un punto porcentual cada día, y solo superó el 5 por ciento la semana pasada por primera vez desde mediados de 2007. El movimiento del lunes recordó los movimientos más grandes en torno a la caída de Lehman Brothers en 2008 y el colapso tecnológico de principios de la década de 2000.

Los inversionistas habían aumentado sus apuestas de que la Fed aumentaría las tasas de interés hasta en un punto porcentual completo en los próximos meses mientras continuaba tratando de desacelerar la economía y aliviar la presión de la inflación.

Ahora, hay expectativas crecientes de que la Fed no será tan agresiva. Goldman Sachs dijo que creía que la Fed ya no subiría las tasas de interés en su reunión de la próxima semana. Nomura fue aún más lejos el lunes, diciendo que esperaba que la Fed recortara las tasas de interés "en reacción a los riesgos de estabilidad financiera que se avecinan".

Las expectativas de los inversionistas sobre dónde la Fed habrá fijado las tasas de interés para junio han caído del 5,48 por ciento la semana pasada al 4,57 por ciento el lunes.

Pero no todos están tan seguros.

"Creo que hay algunos en el mercado que creen que esto cambia la trayectoria de la Fed con respecto a los aumentos de tasas", dijo McKnight. "Creemos que habrá más volatilidad por venir. No cambia nuestra opinión de que la Fed estará muy enfocada en la inflación y continuará con otro aumento de tasas".

mike isaac

El lunes por la tarde, Tim Mayopolous, el nuevo director ejecutivo de Silicon Valley Bank, envió una carta a los clientes asegurándoles que la empresa estaba abierta para "negocios como siempre". La firma está operando como el llamado "banco puente" creado por la FDIC, y continuará honrando y protegiendo tanto los depósitos existentes como los nuevos. Mayopolous dijo que llega al banco recién formado con experiencia; se unió a Fannie Mae a raíz de la crisis financiera mundial.

erin griffith

En sus inicios, Camp, una empresa emergente que vende juguetes y experiencias para niños, encontró un solo prestamista: Silicon Valley Bank. El acuerdo requería que Camp depositara su efectivo en el banco, según Ben Kaufman, director ejecutivo de la empresa.

Desde entonces, Camp ha recaudado alrededor de $80 millones en capital de riesgo y tiene más de 200 empleados. Cuando los inversionistas y depositantes del banco comenzaron a entrar en pánico la semana pasada, el 85 por ciento del efectivo de Camp quedó atrapado.

El viernes, después de la quiebra del banco, Kaufman dijo que sabía que tenía que actuar.

“Un negocio sin efectivo no es un negocio”, dijo.

Algunos de los inversores de Camp ofrecieron préstamos puente, pero habrían tardado más de 24 horas en liquidarse. Los bancos también se lanzaron y ofrecieron hacerse cargo de los depósitos de Camp por el 60 por ciento de su valor. Pero la empresa necesitaba dinero de inmediato.

Camp organizó una venta y en días vendió más de 100 000 artículos, lo que la empresa suele vender en un mes. Eso proporcionó suficiente efectivo para mantener el negocio en funcionamiento durante algunas semanas. El lunes por la mañana, Camp transfirió su dinero a una cuenta de JP Morgan Chase que tenía una pequeña porción del dinero de la puesta en marcha.

La mayor preocupación de Kaufman, dijo, es si la debacle dificultará aún más que las nuevas empresas recauden dinero.

"El mercado de acciones para empresas en crecimiento como la nuestra ya estaba bastante congelado", dijo. "¿Las empresas como la nuestra tendrán que entrar en modo de hibernación?"

El colapso de First Republic Bank hace de 2023 un año récord de quiebras bancarias en términos de activos totales.

mateo goldstein

La decisión de los reguladores de cerrar Signature Bank el domingo por la noche ha dejado a algunos inversores rascándose la cabeza.

Alrededor del 90 por ciento de los depósitos de los clientes del prestamista con sede en Nueva York no estaban asegurados, pero Signature tenía aproximadamente la mitad del tamaño de Silicon Valley Bank, que los reguladores incautaron el viernes. La base de clientes de Signature, principalmente bufetes de abogados y firmas de bienes raíces, tampoco se movía para retirar su dinero tan rápido como las nuevas empresas tecnológicas que hacían negocios con Silicon Valley Bank.

Pero Adrienne A. Harris, superintendente de servicios financieros del estado de Nueva York, dijo que la decisión de cerrar Signature se tomó con los reguladores federales. Trabajaron con los ejecutivos del banco para tratar de reforzar su liquidez en medio de un número creciente de solicitudes de retiro por parte de los clientes a medida que avanzaba el fin de semana.

Esos esfuerzos, dijo, no fueron suficientes para permitir que el banco abriera sus puertas el lunes.

La Sra. Harris dijo que los funcionarios estatales de su departamento comenzaron a sentirse incómodos con algunos de los datos que proporcionó el banco durante el fin de semana. "El banco no proporcionó datos confiables y creó falta de confianza en el liderazgo del banco", dijo.

Dennis Kelleher, director ejecutivo de la organización sin fines de lucro Better Markets, un grupo que apoya una mayor transparencia en los mercados financieros, dijo que los reguladores deben haber decidido que tomar el control de Signature era solo cuestión de tiempo.

"Pensaron que Signature fallaría tarde o temprano, entonces, ¿por qué esperar?", dijo.

Signature también se destacó porque fue uno de los pocos bancos en los Estados Unidos que aceptó criptoactivos para depósitos, algo que los reguladores bancarios han instado a los bancos a tener en cuenta.

La semana pasada, Signature dijo que los depósitos de sus clientes relacionados con activos digitales ascendían a $16,520 millones, o poco menos del 20 por ciento de sus $88,000 millones en depósitos de clientes.

Pero la Sra. Harris dijo que el paso del banco a los criptoactivos no tuvo nada que ver con la decisión de cerrar el banco.

mike dang

Signature Bank desea que sus clientes sepan que lo está haciendo bien. Y también Signature Bank.

Al menos otros dos bancos que usan el nombre Signature tuvieron que dejar en claro que no tienen afiliación con Signature Bank en Nueva York, que fue cerrado por los reguladores el domingo para evitar la inestabilidad en el sistema bancario financiero en general.

Durante el fin de semana, "This Week With George Stephanopoulos" de ABC usó por error el logotipo de un Signature Bank privado con sede en Rosemont, Illinois, al hacer referencia a la agitación experimentada por el banco de Nueva York con el mismo nombre.

El banco de Rosemont se comunicó rápidamente con el programa sobre la confusión y ABC hizo una corrección.

"Afortunadamente, estamos muy orientados a las relaciones y la confusión ha sido mínima", dijo Bryan Duncan, cofundador y vicepresidente ejecutivo de Signature Bank en Illinois.

Duncan y otros dos ejecutivos del banco enviaron correos electrónicos a sus clientes y utilizaron las redes sociales para aclarar la confusión. También publicaron sus números de teléfono celular personales en el sitio web del banco y se ofrecieron a responder cualquier pregunta o inquietud.

El Signature Bank de Illinois no estaba solo. Un banco comunitario que también comparte el nombre puso cierta distancia entre él y el fallido banco de Nueva York con una irónica publicación en Twitter el domingo por la noche, ofreciendo un "recordatorio amistoso" de que tiene su sede en Arkansas.

Solo un recordatorio amistoso de que somos Signature Bank >>of Arkansas<< #sbofa #communitybank pic.twitter.com/zY0d6zLHvE

mike isaac

Henrique Dubugras, codirector ejecutivo de Brex, una empresa de gestión de crédito y efectivo que atiende a las nuevas empresas de Silicon Valley, dijo a CNBC que su empresa abrió más de 3.000 cuentas nuevas durante el fin de semana cuando los empresarios se apresuraron a retirar su dinero del Silicon Valley Bank.

"Abrimos alrededor de 3000 cuentas durante el fin de semana", dice @brexHQ @hdubugras $SIVB #fracaso #FDIC #inflows pic.twitter.com/yFBqmyKbvm

Ron Lieber y Tara Siegel Bernard

Los clientes de Silicon Valley Bank no van a perder ninguno de sus depósitos. Tampoco lo harán las empresas o personas que tengan dinero en Signature Bank.

Esa resolución, sin embargo, no hace que la agitación de los últimos días sea menos aterradora. A medida que se estremecen las acciones de bancos como First Republic e incluso incondicionales de la industria de corretaje como Charles Schwab, es natural querer saber qué tipo de respaldo existen para evitar que pierda dinero si su institución financiera quiebra.

Las noticias aquí son en su mayoría buenas, ya que entidades como la Corporación Federal de Seguros de Depósitos y la Corporación de Protección de Inversores de Valores ofrecen cientos de miles de dólares en garantías.

Aquí hay algunas respuestas a las preguntas que pueda tener sobre las cuentas corrientes y sobre el dinero en las empresas de inversión. También le sugeriremos algunos pasos que podría tomar incluso si el tumulto disminuye. Reforzar las defensas y tener algunos planes de respaldo es solo una buena higiene financiera.

Por lo general, obtiene $ 250,000 de seguro por depositante, por banco. El seguro cubre varias categorías de tenencias, incluidas cuentas corrientes y de ahorro, tarjetas de débito prepagas y certificados de depósito. (En las instancias de Silicon Valley Bank y Signature Bank, los reguladores optaron por hacer que los depositantes fueran completamente completos, sin límite, aunque no hay garantía de que lo vuelvan a hacer la próxima vez que un banco falle).

Si tiene muchos tipos diferentes de tenencias, sume los saldos para ver si superan los $250,000. Si no es así, digamos que tanto su CD de $50,000 como su cuenta de ahorros de $25,000 están protegidos.

El seguro no cuesta nada y no tiene que marcar una casilla cuando abre su cuenta para obtenerlo. Es automático siempre y cuando realice operaciones bancarias con una institución asegurada por la FDIC. El sitio web de la FDIC tiene una base de datos de búsqueda.

Si configura una cuenta conjunta con otra persona, por ejemplo, un cónyuge, cada uno obtiene $ 250,000 en cobertura, para un total potencial de $ 500,000 en una sola cuenta conjunta.

Otra posibilidad es abrir cuentas en diferentes instituciones. Obtiene la misma cobertura de la FDIC en cada una, sin límites en la cantidad de instituciones en las que puede tener cuentas (y seguro).

Si tiene suficiente seguro para cubrir sus saldos, generalmente tiene acceso a ese dinero en cuestión de días, a menudo el siguiente día hábil. A veces, su dinero terminará en un nuevo banco de inmediato si ese banco se hace cargo del anterior. Los llamados bancos puente operan el antiguo Silicon Valley Bank y Signature Bank por ahora.

Si no tiene suficiente seguro para cubrir sus saldos, aún puede recuperar parte o la mayor parte de esa cantidad no cubierta. Pero la FDIC podría tardar años en resolverlo mientras liquida las operaciones de un banco en quiebra y vende sus activos.

De acuerdo con la FDIC, si otra institución financiera adquiere el banco fallido de inmediato, los depósitos deberían llegar a su nueva cuenta sin incidentes. Los bancos puente deben tener las mismas capacidades.

El acceso a las cajas de seguridad debería ser posible el siguiente día hábil después de una quiebra bancaria, dice la FDIC en su página web con preguntas frecuentes sobre quiebras bancarias.

La Administración Nacional de Cooperativas de Crédito administra un fondo de seguro similar al de la FDIC y tiene su propio límite de $250,000. Puede leer más sobre esto en el sitio web mycreditunion.gov.

Si una firma de corretaje tiene problemas financieros, una entidad llamada Securities Investor Protection Corporation, conocida como SIPC, sirve como respaldo. Es una corporación sin fines de lucro que fue creada bajo la Ley de Protección de Inversores de Valores de 1970.

SIPC generalmente cubre hasta $ 500,000 en valores y efectivo (incluido un límite de $ 250,000 para el componente de efectivo) para cada cliente, aunque eso puede ser más alto para personas con varias cuentas, según los tipos de cuentas y si son cuentas individuales o conjuntas. .

Una cuenta de jubilación individual tradicional, una IRA Roth y una cuenta de corretaje individual, por ejemplo, calificarían cada una para un límite de $500,000 en la misma empresa. Lo mismo ocurre con una cuenta conjunta separada o una cuenta fiduciaria.

Pero si tuviera dos cuentas de corretaje individuales en la misma firma, por ejemplo, recibiría solo hasta $500,000 en protección para ambas. Una pareja casada con una cuenta de corretaje conjunta, así como dos cuentas de corretaje individuales en la misma empresa, recibiría $500,000 adicionales en cobertura para la cuenta conjunta.

SIPC dice en su sitio web que es importante comprender que su cobertura "no es el equivalente mundial de valores de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos". Su enfoque es "restaurar el efectivo y los valores de los clientes que quedan en manos de firmas de corretaje en bancarrota o con problemas financieros".

La protección está disponible solo si la casa de bolsa quiebra y es miembro de SIPC; la mayoría de las casas de bolsa deben ser miembros. Puede verificar si su firma de corretaje es uno de sus 3500 miembros en el sitio web de SIPC o comunicándose con la firma.

Después de que una firma de corretaje ha quebrado, SIPC rápidamente busca transferir las cuentas a una firma saludable para que los clientes puedan tener acceso inmediato a sus inversiones. Si las transferencias de cuentas no son posibles, o si aún falta dinero, los clientes pueden presentar reclamos ante SIPC por lo que se les debe, dijo Josephine Wang, presidenta de SIPC.

Además del efectivo, las inversiones cubiertas incluyen acciones, bonos, fondos mutuos y otras acciones de empresas y valores registrados.

SIPC no cubre contratos de inversión no registrados, sociedades limitadas no registradas, contratos de anualidades fijas, divisas e intereses en oro, plata u otros contratos de futuros de materias primas u opciones de materias primas, según SIPC.

Las acciones de Charles Schwab, la gigantesca firma de corretaje minorista, se desplomaron por temor a que también pudiera verse arrastrada por la crisis. La acción cayó hasta un 23 por ciento el lunes antes de cerrar con una caída de más del 11 por ciento. Los inversores pueden haber estado preocupados por su gran negocio bancario, que, como Silicon Valley Bank, tiene una cantidad considerable de inversiones de renta fija que han perdido valor debido al aumento de las tasas de interés.

Pero Schwab tiene reservas saludables y los analistas no están preocupados por su posición financiera. Y como señalaron recientemente los principales ejecutivos de la empresa, más del 80 por ciento del efectivo de sus clientes está asegurado dólar por dólar por la FDIC.

No hay indicios de que algún emisor importante de tarjetas de crédito esté en problemas, pero siempre es aconsejable tener dos tarjetas, con diferentes compañías, si puede calificar para tanto crédito.

Podría perder su tarjeta principal, por ejemplo. O la compañía de la tarjeta podría cancelar la tarjeta si está preocupada por el fraude, por ejemplo, cuando está de viaje.

Si un banco quiebra, podría haber problemas técnicos si una nueva institución hereda cuentas aseguradas. Eso podría hacer que una tarjeta de cajero automático no funcione durante unos días.

Otra posibilidad es un apagón generalizado que dure varios días y dificulte la obtención de efectivo (y el uso de tarjetas de crédito o débito en las tiendas). Durante el período previo al clima severo, los clientes del banco pueden vaciar los cajeros automáticos y, posteriormente, puede ser difícil para los camiones de dinero llegar a los cajeros automáticos para volver a llenarlos.

Dadas estas posibilidades, es una buena idea guardar unos cientos de dólares si puede permitirse el lujo de reservar ese dinero. Sólo recuerda dónde lo pusiste. Es fácil olvidarlo y luego, años más tarde, regalar la ropa o los libros con el dinero aún escondido dentro.

Kellen Browning

Algunas empresas emergentes que tenían dinero atrapado en Silicon Valley Bank cuando quebró la semana pasada comenzaron a recuperar el acceso a sus cuentas el lunes, dijeron inversionistas y ejecutivos de empresas emergentes, un alivio bienvenido después de días de limbo.

Bryan Lord, director ejecutivo de una empresa de dispositivos médicos llamada Pristine Surgical, dijo que él y el controlador de la empresa pasaron más de cinco horas tratando de sacar el dinero de la empresa de Silicon Valley Bank el lunes, actualizando el sitio web del banco y trabajando a su manera. a través de la cola digital.

"Te acercabas y te derribaban", dijo Lord. Finalmente, los millones de dólares que Pristine Surgical había dejado en el banco se liquidaron.

"Te gusta ser simplemente un capitán distinguido de tu empresa de puesta en marcha, pero fue un doble puño en el aire", dijo. "Es un gran alivio".

Aunque a Lord le habían tranquilizado las noticias durante el fin de semana de que los reguladores federales se asegurarían de que los clientes de Silicon Valley Bank recibieran el pago completo, no tenía idea de cuándo vería ese dinero hasta que los fondos realmente salieran del banco el lunes por la tarde. El viernes, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos se hizo cargo del banco, que ahora opera como el Banco Nacional de Seguros de Depósitos de Santa Clara.

"No estás seguro de si será lunes, martes, viernes o un mes", dijo. Una espera más larga, agregó, "sería problemática".

Con los fondos ahora asegurados, dijo Lord, su empresa podría dejar de preocuparse por cómo pagará a sus doce empleados y volver a sus lanzamientos de productos. "La vida continuará como se planeó previamente", dijo.

Arjun Kapur, socio gerente de Forecast Labs, un brazo de inversión de Comcast que trabaja con nuevas empresas, dijo que la mayoría de los fundadores de los que escuchó el lunes también pudieron acceder a su dinero a través del sitio web de Silicon Valley Bank.

“Estás extasiado: pasaste de tener un problema existencial y no poder pagar la nómina a decir: 'Al menos tengo los fondos aquí'”, dijo Kapur.

Pero otros ejecutivos de nuevas empresas dijeron que todavía estaban esperando su dinero.

Cuando Zaid Rahman, el fundador de la empresa emergente de tecnología financiera Flexbase, comenzó a comunicarse con su equipo a las 7:30 am del lunes, sus colegas le dijeron que el sitio web de Silicon Valley Bank se estaba cargando lentamente y atascado por errores, probablemente debido a la alto número de clientes que intentan retirar fondos.

Los empleados de Flexbase actualizaban el sitio web del banco cada hora, dijo.

Fue "molesto" ver que la aplicación web del banco "arrojó un error después de actualizarla varias veces", dijo Rahman. Aun así, el Sr. Rahman dijo que confiaba en que eventualmente podría retirar los fondos de su empresa, que se necesitan para pagar a los empleados.

"Qué días tan locos", agregó.

Aunque los retiros estaban tomando tiempo el lunes, la garantía del gobierno de que las nuevas empresas eventualmente serían reembolsadas fue un alivio para los clientes con millones de dólares en juego. Eso incluyó a Jay West, fundador y director de tecnología de BioSkryb, una empresa biomédica de investigación y tecnología del cáncer.

"Me siento mucho mejor que el viernes por la noche", dijo.

Cuando los fondos de su compañía en Silicon Valley Bank se congelaron el viernes, West comenzó a preocuparse por cómo BioSkryb pagaría la nómina de sus 62 empleados. Pasó el fin de semana llamando a funcionarios federales y sus representantes en el Congreso. Con millones atrapados en el banco, temía por la supervivencia de su empresa.

"El gobierno hizo lo correcto, pero esto tendrá ramificaciones", dijo West, y agregó: "Debería haberlas".

Aunque la crisis inmediata para muchas empresas emergentes ha retrocedido, algunas ahora enfrentan preguntas difíciles sobre con qué bancos trabajar y si aún pueden contar con los préstamos que Silicon Valley Bank acordó otorgar a sus empresas.

Algunos fundadores pasaron el fin de semana abriendo nuevas cuentas bancarias para distribuir los fondos que esperaban recuperar. Hasta que se resuelvan esas preocupaciones, dijo Kapur, muchas empresas emergentes operarán con cautela.

"No todo ha sido restaurado en el universo", dijo. "Muchas empresas todavía están buscando apretarse el cinturón, reducir gastos y operar de forma ajustada durante algunas semanas".

Stacy Cowley contribuyó con el reportaje.

joe renison

Las operaciones cerraron por el día, y las acciones de los bancos regionales de EE. UU. recibieron una paliza cuando los inversores reevaluaron cuánto valían esos prestamistas después del colapso de Signature Bank y Silicon Valley Bank. First Republic cayó un 60 por ciento, Western Alliance cayó un 45 por ciento y KeyCorp cayó casi un 30 por ciento.

joe renison

Pero la crisis ha llevado a los inversores a reducir las expectativas sobre cuánto subirá la Fed las tasas en el futuro, en parte porque la causa principal de la presión en el sector bancario provino de los recientes aumentos de tasas. Eso, a su vez, ayudó a impulsar el mercado de valores en general, dijeron los inversionistas. Al cierre de la negociación, el S&P 500 terminó el día ligeramente a la baja después de recuperarse de pérdidas anteriores.

Juana Smialek

La Junta de la Reserva Federal acaba de anunciar que Michael S. Barr, su vicepresidente de supervisión, está liderando una revisión de la supervisión de Silicon Valley Bank a la luz de su quiebra.

Juana Smialek

"Los eventos que rodean a Silicon Valley Bank exigen una revisión exhaustiva, transparente y rápida por parte de la Reserva Federal", dijo Jerome H. Powell, presidente de la Fed, en un comunicado el lunes. Han surgido dudas sobre las regulaciones y la supervisión del banco, que creció rápidamente y acumuló vulnerabilidades que allanaron el camino para su quiebra el viernes.

Juana Smialek

"Necesitamos tener humildad y realizar una revisión cuidadosa y exhaustiva de cómo supervisamos y regulamos esta empresa, y qué debemos aprender de esta experiencia", dijo Barr. La revisión se hará pública el 1 de mayo, anunció la Fed.

David Yaffe-Bellany

El precio de Bitcoin ha subido más del 12 por ciento en las últimas 24 horas, lo que es sorprendente en cierto nivel dada la reciente quiebra de dos bancos criptográficos, Signature y Silvergate. Pero la intervención del gobierno de EE. UU. ha suavizado el golpe, y el repunte de Bitcoin podría ser un reflejo de ello.

mateo goldstein

La primera de lo que probablemente serán muchas demandas de accionistas se presentó el lunes contra Silicon Valley Bank y dos altos ejecutivos. La demanda, presentada en la corte federal de San Francisco, dice que el banco engañó a los inversores al no revelar completamente el impacto del aumento de las tasas de interés en sus operaciones. La demanda dice que eso contribuyó a la corrida del banco por parte de los depositantes y condujo a su colapso.

Cristina Kelso

Los clientes hicieron fila frente a la oficina principal de Silicon Valley Bank en Santa Clara, California, para hablar con representantes de la empresa y funcionarios de la FDIC.

joe renison

Los mercados bursátiles cerraron en las operaciones de la tarde, con el S&P 500 subiendo un 0,6 por ciento. Los inversores pasaron de la crisis en el sector bancario al efecto positivo que podría tener al reducir la cantidad de aumentos de tasas provenientes de la Reserva Federal, ya que el aumento de las tasas contribuyó a los problemas en Silicon Valley Bank y Signature Bank.

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Datos retrasados ​​al menos 15 minutos

Fuente: FactSet

Por: Ella Koeze

joe renison

Las subidas de tarifas elevan los costes para los consumidores y las empresas, lastrando al mercado de valores. Entonces, las expectativas de que habrá menos de ellos ha dado un impulso al comercio.

joe renison

Aún así, muchas acciones bancarias permanecieron estancadas, con First Republic cayendo más del 60 por ciento y Western Alliance casi un 50 por ciento más bajo.

emily revoloteo

Barney Frank, el excongresista de Massachusetts que ayudó a redactar la Ley Dodd-Frank, la legislación aprobada a raíz de la crisis financiera de 2008 con la intención de proteger a la economía de una crisis similar, dijo el lunes que estaba decepcionado con la decisión de reguladores para cerrar Signature Bank el domingo, donde había sido miembro de la junta desde 2015.

Frank dijo en una entrevista el lunes que la quiebra del banco lo había sorprendido, porque su situación parecía haberse estabilizado el domingo. Él creía que los reguladores tomaron el control de Signature para enviar un mensaje a otros bancos para que se mantuvieran alejados de las criptomonedas.

"Le disparan a un hombre para alentar a los demás", dijo Frank, refiriéndose a un adagio sobre el uso de una sola ejecución militar como incentivo para que los compañeros del sujeto se comporten de manera diferente que él pensó que se aplicaba al manejo de Signature por parte de los reguladores. "Creo que nos dispararon para alentar a los demás a mantenerse alejados de las criptomonedas".

Signature, que aceptaba depósitos de empresas de activos digitales, era conocido como un banco compatible con las criptomonedas, a pesar de que no se ocupaba directamente de los activos de criptomonedas.

Pero el interés del Sr. Frank en el banco se relacionaba con su enfoque en otorgar préstamos a desarrolladores que construyen viviendas asequibles y acceder al crédito fiscal federal para viviendas de bajos ingresos, un sistema que el Sr. Frank defendió durante su tiempo en el Congreso.

"Lo que me atrajo, y aún me atrae, es su papel como prestamista de viviendas multifamiliares", dijo.

Durante la crisis financiera de 2008, el Sr. Frank ayudó a establecer el plan de rescate a corto plazo y luego coescribió la Ley Dodd-Frank, que endureció las reglas regulatorias establecidas para evitar que los bancos más grandes del país se comporten de manera riesgosa.

rober copeland

Lloyd Blankfein, quien fue director ejecutivo de Goldman Sachs durante la última crisis financiera, me dice que esta no parece tan grave. "Todos respiran con dificultad hoy, y tal vez me lo estoy perdiendo, pero creo que debería calmarse", dice.

rober copeland

En particular, dice que los depositantes preocupados por sacar dinero de First Republic, uno de los bancos cuyas acciones cayeron hoy, deberían sentirse aliviados. "El gobierno ha hecho lo que tenía que hacer", dice. "No es crítico mover su dinero de la Primera República".

mateo goldstein

Si los pasos tomados por los reguladores bancarios para reforzar el sistema bancario no funcionan, el próximo paso podría ser una suspensión temporal del límite de $250,000 en el seguro de depósitos, que brindaría protección a todo el dinero en poder de los depositantes bancarios.

Patricia A. McCoy, profesora de la Facultad de Derecho de Boston, dijo que durante la crisis financiera de 2008, se eliminó el límite del seguro de depósitos en el marco del Programa de garantía de cuentas de transacciones para la mayoría de los bancos, y la suspensión se mantuvo hasta fines de 2010. La Sra. McCoy dijo que ese podría ser el próximo paso que tomen los reguladores si los grandes clientes de bancos como First Republic Bank continúan corriendo hacia las salidas y mueven sus cuentas.

"Probablemente estén manteniendo ese poder en reserva", dijo la Sra. McCoy, quien ha escrito sobre los riesgos que pueden surgir al aumentar el límite del seguro de depósitos bancarios.

La Corporación Federal de Seguros de Depósitos y la Reserva Federal tomaron una serie de medidas de emergencia el domingo por la noche con el objetivo de prevenir futuras corridas bancarias de clientes. Los reguladores reaccionaron ante los temores de que las nuevas empresas tecnológicas que trabajaron con Silicon Valley Bank y los muchos bufetes de abogados y empresas de bienes raíces que tienen grandes cuentas con Signature Bank no podrían cumplir con sus obligaciones de nómina.

La Sra. McCoy dijo que los reguladores bancarios claramente esperaban que garantizar el pago de todos los depósitos en los dos bancos que cerraron tranquilizaría a otros clientes bancarios con saldos de cuenta superiores a $250,000. Ella dijo que la medida de la Reserva Federal para poner más liquidez a disposición de los bancos también tiene la intención de disuadir posibles nuevas corridas bancarias.

El objetivo era acabar con la preocupación de que las empresas que hacen negocios con bancos regionales no se apresuren a mover sus cuentas al puñado de grandes bancos del país, lo que haría que esas instituciones fueran demasiado grandes para quebrar.

La Sra. McCoy dijo que los reguladores y los legisladores deben tener cuidado al aumentar o eliminar permanentemente el límite de depósito, ya que puede alentar la toma de riesgos innecesarios.

"Cada vez que esto sucede, aumenta el potencial de riesgo moral en el futuro", dijo la Sra. McCoy.

Ella dijo que el problema que deben enfrentar los reguladores es que los pánicos bancarios a menudo son en gran medida psicológicos y las redes sociales pueden "alimentar el pánico".

Justo el lunes, el administrador de fondos de cobertura William Ackman publicó en Twitter que la FDIC "necesita garantizar explícitamente todos los depósitos ahora. Los horarios importan". Dijo que si los reguladores no actuaban de inmediato, "nuestra economía no funcionará de manera efectiva".

joe renison

Los índices bursátiles de toda Europa sufrieron su peor día del año, ya que el tumulto de los colapsos bancarios en los Estados Unidos se extendió por todo el mundo. El índice FTSE 100 de Gran Bretaña terminó con una caída del 2,6 por ciento, el CAC 40 de Francia se hundió un 2,9 por ciento y el Dax de Alemania cayó un 3 por ciento.

joe renison

Los prestamistas de la región estuvieron entre los de peor desempeño el lunes. Deutsche Bank cayó un 4,9 por ciento, Standard Chartered cayó un 6,9 por ciento y Barclays cayó un 6,3 por ciento.

David Yaffe-Bellany

La industria de las criptomonedas se fundó para crear una revolución en las finanzas: un sistema alternativo que existiría fuera de los grandes bancos y otras instituciones financieras convencionales.

Pero eso no ha sucedido. En cambio, la industria sigue dependiendo en gran medida de los bancos para realizar transacciones básicas y convertir fondos entre criptomonedas y monedas tradicionales.

Ahora, dos de los socios más confiables de la industria, Silvergate Capital y Signature Bank, colapsaron, lo que obligó a las empresas de criptomonedas a buscar opciones alternativas. Durante años, esos bancos fueron dos de las pocas instituciones financieras tradicionales dispuestas a trabajar en estrecha colaboración con las criptoempresas. Signature ejecutó una red de pagos digitales llamada Signet que permitía a sus criptoclientes realizar pagos las 24 horas del día, los siete días de la semana.

La quiebra de los bancos podría tener implicaciones a largo plazo para la industria, lo que dificultaría que las empresas de criptomonedas realicen servicios básicos en los Estados Unidos.

Los cierres de bancos "crean una gran brecha en el mercado de la banca amigable con las criptomonedas", escribió en Twitter Jake Chervinsky, director de políticas de Blockchain Association. "Hay muchos bancos que pueden aprovechar esta oportunidad".

En teoría, otros bancos podrían intervenir y trabajar más de cerca con las criptoempresas. Pero una serie de caídas del mercado el año pasado hizo que muchas firmas financieras tradicionales desconfiaran de enredarse en la industria despreocupada.

Y los reguladores bancarios han comenzado a hacer sonar una alarma. En enero, tres de los principales reguladores federales emitieron un comunicado advirtiendo a las organizaciones bancarias que trataran con cautela a las criptoempresas.

emily revoloteo

Barney Frank, un ex congresista de Massachusetts que formó parte del directorio de Signature Bank, me dice que la quiebra del banco lo sorprendió, especialmente porque su situación parecía haberse estabilizado. Frank dijo que parecía que los reguladores querían enviar un mensaje a otros bancos para que se mantuvieran alejados de las criptomonedas. "Le disparan a un hombre para animar a los demás", dijo.

rober copeland

Entre las acciones que se detuvieron en un momento el lunes: Charles Schwab, uno de los nombres más importantes de la banca. Schwab ha crecido rápidamente en los últimos años, particularmente en el espacio de corretaje; en 2020 adquirió TD Ameritrade, que anteriormente había absorbido a Scottrade. Schwab tenía unos 800.000 millones de dólares en depósitos y cientos de miles de millones de dólares en otros fondos, según su último informe anual.

rober copeland

Las acciones de Schwab se recuperaron un poco después de que se reanudó su cotización, aunque todavía tenían una caída de casi dos dígitos alrededor del mediodía. La firma también emitió un comunicado diciendo que estaba "bien posicionada para navegar en el entorno actual", en parte porque tiene activos más líquidos o fácilmente vendibles que algunos de los bancos más pequeños bajo presión. La declaración de Schwab se autodenominó "un puerto seguro en una tormenta".

Juana Smialek

La crisis financiera de 2008 consagró un término, demasiado grande para fracasar, que desde entonces ha definido la supervisión bancaria en Estados Unidos y en todo el mundo. La idea es que los bancos masivos son tan centrales para las finanzas y están tan interconectados que su caída enviaría repercusiones a través del sistema y debe evitarse.

Pero los eventos de la semana pasada sugieren que el tamaño no es lo único que importa.

El cierre de Silicon Valley Bank el viernes se convirtió en el mayor cierre bancario desde la crisis financiera mundial, pero no fue masivo en términos absolutos: la medida para quebrar puso casi 175.000 millones de dólares en depósitos de clientes bajo el control de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos. El banco no era lo suficientemente grande como para calificar para las regulaciones financieras más estrictas de Estados Unidos, que incluyen pruebas de estrés anuales; solo recientemente fue lo suficientemente grande como para enfrentar pruebas cada dos años.

Sin embargo, la quiebra del banco envió ondas de choque a través del sistema bancario. Sucedió rápidamente, ya que los clientes con depósitos que excedían el umbral de depósito de $250,000 tomaron su dinero y se fueron. Al enfrentarse a esa corrida, el banco tuvo que vender una gran cantidad de deuda a largo plazo que valía menos después de un año de rápidos aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal, que reducen el precio de mercado de activos financieros como los bonos. Eso lo obligó a darse cuenta de pérdidas que de otro modo podría haber ignorado. Además de ayudar a acelerar la desaparición del banco, subrayó que muchos otros bancos podrían sufrir pérdidas similares si de repente tuvieran que vender sus activos.

Al resaltar una amenaza de dos partes: que los depositantes sin seguro podrían asustarse y retirar su dinero rápidamente en un mundo de banca en línea y redes sociales, y que muchos bancos no habían lidiado completamente con la realidad de un mundo con tasas de interés más altas: Silicon Valley Bank logró ser desestabilizador.

El gobierno respondió con fuerza el domingo. Utilizando una exención por riesgo sistémico, la FDIC, el Tesoro y la Fed anunciaron que tanto Silicon Valley Bank como otro que había quebrado, Signature Bank, se limpiarían y los depositantes reembolsarían en su totalidad. Por lo general, eso no es posible, porque si no hay riesgo de problemas en todo el sistema, la FDIC tiene que liquidar un banco en quiebra de la manera más económica posible.

Además de tranquilizar a los nerviosos depositantes, el gobierno también trató de tranquilizar a los clientes y empresas que estaban atentos al riesgo de tasa de interés en el sistema bancario. La Fed anunció que establecería un programa de préstamos de emergencia que otorgará a los bancos préstamos de hasta un año a cambio de activos a su valor original, no a su valor de mercado a la luz de los cambios en las tasas.

La realidad de que "un banco mucho más pequeño" provocó una serie de "respuestas extraordinarias" del gobierno significa que los reguladores tendrán que "pensar mucho más" sobre cómo se resolverán las quiebras bancarias en el futuro, dijo Daniel Tarullo, ex Gobernador de la Fed que fue clave para la regulación financiera después de la recesión de 2008 y que ahora está en Harvard.

“Si nos damos cuenta de que esto va a ser parte de la regulación bancaria —limpiar después—, entonces tenemos que hablar de ello de antemano”, dijo Tarullo.

joe renison

Los mercados bursátiles se han asentado un poco, y los bancos regionales más afectados vieron algo de alivio mientras permanecían significativamente más bajos durante el día.

joe renison

Hay algo de tira y afloja aquí. El efecto de la crisis en el sector bancario ha sido reducir las expectativas de los inversionistas sobre la cantidad que la Reserva Federal podrá seguir aumentando las tasas de interés, porque esas alzas de tasas están en la raíz del dolor entre los bancos regionales. Esos aumentos de tasas también han presionado a otras compañías, por lo que un menor número de ellas en el futuro es positivo para el mercado de valores, lo que ayuda a impulsar el S&P 500 un 0,4 por ciento al mediodía.

emily revoloteo

Barney Frank, el excongresista de Massachusetts que se desempeñó como presidente del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de 2007 a 2011, fue director de Signature Bank. El interés del Sr. Frank en el banco, a cuya junta se unió en 2015, se debió a que su negocio otorgaba préstamos a desarrolladores que construyen viviendas asequibles y accedían al crédito fiscal federal para viviendas de bajos ingresos, un sistema que el Sr. Frank defendió durante su tiempo en el Congreso.

ashley nelson

La venta de la subsidiaria británica de Silicon Valley Bank a HSBC ha "salvado a cientos de las empresas más innovadoras del Reino Unido", dijo Dom Hallas, director ejecutivo de Coadec, un grupo de cabildeo para el sector de empresas emergentes de Gran Bretaña.

Durante el fin de semana, los jefes de más de 140 empresas tecnológicas en Gran Bretaña enviaron una carta al gobierno advirtiendo que la insolvencia de Silicon Valley Bank representaba una "amenaza existencial" para el sector tecnológico.

El autor de la carta, Andy Cockburn, fundador de Mention Me, una empresa de marketing, dijo que muchas empresas británicas corrían el riesgo de no poder realizar los pagos, incluida la nómina, si el banco entraba en insolvencia. Silicon Valley Bank podría no haber sido un riesgo sistémico para el sistema financiero de Gran Bretaña, pero fue un gran riesgo para el sector tecnológico del país, dijo.

El Sr. Cockburn pudo mover una cuarta parte de los depósitos en Silicon Valley Bank el viernes.

Toby Mather, el fundador de la aplicación educativa Lingumi, no tuvo tanta suerte. Su empresa ha realizado operaciones bancarias únicamente con Silicon Valley Bank desde que se fundó Lingumi hace siete años y medio. Cuando el banco colapsó el viernes, Mather estaba tratando de organizar transferencias de dinero cuando estaba a punto de abordar un vuelo en Ginebra. "Estaba en la puerta de embarque tratando de establecer transferencias por montos pequeños, ya que todos decían que los montos grandes no iban a pasar", dijo. Al final, no pudo mover ningún depósito.

"Era de vida o muerte estos días, para nosotros y cientos de otras empresas emergentes", agregó.

En el momento de la quiebra del banco, la filial británica tenía unos 6.700 millones de libras (8.100 millones de dólares) en depósitos.

"Ha sido un fin de semana agitado y muy alarmante", dijo Julian David, director ejecutivo del grupo de presión techUK, en un comunicado.

A última hora de la tarde del lunes en Londres, los clientes de la filial británica de Silicon Valley Bank volvieron a tener acceso a sus cuentas, dijo un portavoz de HSBC.

El gobierno del primer ministro Rishi Sunak se ha centrado cada vez más en expandir la industria tecnológica en su búsqueda de un crecimiento económico amplio y sostenible. A principios de este año, Jeremy Hunt, el ministro de Hacienda, dijo que quería "convertir al Reino Unido en el próximo Silicon Valley del mundo".

El Tesoro y el Banco de Inglaterra dijeron el lunes por la mañana que podrían "confirmar que el dinero de todos los depositantes" de la subsidiaria británica de Silicon Valley Bank "está a salvo y seguro" después de la venta a HSBC. "El sistema bancario más amplio del Reino Unido permanece seguro, sólido y bien capitalizado", dijo el banco central.

El sector tecnológico elogió al gobierno por encontrar una solución tan rápido. El viernes, el Banco de Inglaterra dijo que pondría a Silicon Valley Bank en un procedimiento de insolvencia y que los depositantes habrían recibido solo £85,000 por cuenta. En cambio, HSBC compró el negocio por £1. E inyectó 2.000 millones de libras esterlinas en liquidez, dijo un portavoz de HSBC.

Cockburn, quien dijo que estaba "totalmente agotado y muy aliviado", agregó que organizó a más de 300 fundadores y directores ejecutivos de tecnología para escribir una carta de agradecimiento al canciller.

Stacy Cowley

Western Alliance, un banco regional de Phoenix cuyas acciones entraron en caída libre el lunes, dijo que los retiros han sido "moderados" de los 61.500 millones de dólares en depósitos que tenía el jueves. El banco dijo que sus reservas de efectivo "superan los 25.000 millones de dólares y están creciendo".

Stacy Cowley

PacWest, otro banco regional en la mira de los inversionistas, reveló que los depositantes recientemente retiraron alrededor de $700 millones en depósitos, reduciendo su total a $33.2 mil millones a partir del jueves. El banco de Los Ángeles se especializa en otorgar préstamos a pequeñas y medianas empresas, incluidos los tipos de empresas respaldadas por empresas que dominaron la base de clientes de Silicon Valley Bank.

Stacy Cowley

En una presentación regulatoria el lunes, PacWest se apresuró a asegurar a los clientes que tenía acceso rápido a alrededor de $ 14 mil millones a través de su efectivo disponible, valores que serían fáciles de vender, una línea de crédito del Federal Home Loan Bank of San Francisco y acceso a la ventanilla de descuento de la Fed.

joe renison

Las acciones de los bancos regionales de EE. UU. se desplomaron el lunes, ya que los inversores reevaluaron cuánto valían esos prestamistas tras el repentino colapso de Signature Bank y Silicon Valley Bank.

Las condiciones volátiles llevaron a que se detuviera el comercio en aproximadamente una docena de bancos después de activar los llamados interruptores automáticos, que están destinados en parte a evitar caídas descontroladas.

Western Alliance, con sede en Arizona, se destacó como el peor movimiento del día, con una caída del 80 por ciento en las primeras operaciones. First Republic Bank cayó un 75 por ciento, Zions Bancorp, con sede en Utah, cayó alrededor de un 20 por ciento, Comerica cayó alrededor de un 30 por ciento, East West Bancorp cayó un 30 por ciento y Regions Financial, con sede en Birmingham, Alabama, cayó alrededor de un 10 por ciento.

Las acciones de los bancos más grandes se vieron menos afectadas, pero no inmunes. Citigroup y Wells Fargo cayeron más del 4 por ciento, Bank of America cayó más del 3 por ciento y JPMorgan Chase cayó alrededor del 1 por ciento. El índice bancario KBW, que rastrea el desempeño de 24 bancos importantes, cayó un 10 por ciento, lo que se sumó a las fuertes pérdidas de la semana pasada que borraron casi $ 200 mil millones del valor agregado de los bancos en el índice.

El índice bursátil S&P 500 más amplio se encogió de hombros ante lo peor del dolor en el sector bancario, que es uno de los sectores más pequeños del índice y, por lo tanto, tiene menos impacto en el mercado en general. El S&P 500 subió ligeramente a última hora de la mañana.

La crisis en el sector bancario también provocó una rápida reevaluación de la cantidad de veces que la Reserva Federal aumentará las tasas de interés, ya que se espera que los temores sobre la resistencia de la economía detengan la mano del banco central.

Eso llevó a que los mercados de deuda del gobierno de EE. UU. experimentaran sus mayores movimientos desde el Lunes Negro en 1987, que fue una de las caídas del mercado más severas registradas. El rendimiento del Tesoro a dos años, que es sensible a los cambios en las expectativas de las tasas de interés, cayó 0,54 puntos porcentuales en las operaciones de la mañana, a poco más del 4 por ciento, su mayor caída en un día desde octubre de 1987.

Puede que no parezca mucho, pero el rendimiento normalmente se mueve en pequeñas fracciones de un punto porcentual cada día, y solo superó el 5 por ciento la semana pasada por primera vez desde mediados de 2007. El movimiento del lunes recordó los movimientos más grandes en torno a la caída de Lehman Brothers y el colapso tecnológico de principios de la década de 2000.

Habiendo incrementado las apuestas de que la Fed subiría las tasas de interés hasta en un punto porcentual completo en los próximos meses, los inversionistas ahora dudan si la Fed sería tan agresiva.

La Fed ha utilizado tasas más altas para desacelerar la economía y reducir la inflación, que también es la raíz del dolor que se siente en el sector bancario. Goldman Sachs dijo que cree que la Fed ya no subirá las tasas de interés en su reunión de la próxima semana.

Las expectativas de los inversionistas sobre dónde fijará la Fed las tasas de interés para junio han caído del 5,5 por ciento la semana pasada al 4,7 por ciento el lunes. En línea con la caída de las tasas de interés, el dólar cayó un 0,9 por ciento frente a una cesta de monedas de los principales socios comerciales de Estados Unidos.

joe renison

La negociación de una docena de acciones de bancos regionales se detuvo el lunes por la mañana, ya que las condiciones comerciales salvajes activaron los interruptores de circuito en todo el mercado, establecidos en parte para evitar caídas desbocadas.

joe renison

Bank of Hawaii, Charles Schwab, First Republic Bank y PacWest Bancorp se encontraban entre las empresas cuyas acciones no pudieron cotizar temporalmente.

joe renison

Los mercados de deuda del gobierno de EE. UU. experimentaron su mayor movimiento desde el "Lunes Negro" hace más de tres décadas, una de las caídas del mercado más severas registradas. El rendimiento del Tesoro a dos años, que es sensible a los cambios en las expectativas de las tasas de interés, cayó más de 0,5 puntos porcentuales, a poco más del 4 por ciento, su mayor caída en un día desde octubre de 1987.

joe renison

Puede que no parezca mucho, pero el rendimiento normalmente se mueve en pequeñas fracciones de un punto porcentual cada día. La caída del lunes recordó los movimientos más grandes en torno a la caída de Lehman Brothers y el colapso tecnológico de principios de la década de 2000.

emily revoloteo

Las medidas adoptadas el domingo por los reguladores para apuntalar el sistema bancario estadounidense no parecen ayudar a calmar las preocupaciones de los inversores sobre otro gran banco, First Republic Bank. Los inversionistas han estado molestos con el banco con sede en San Francisco, que tenía $213 mil millones en activos a fines de 2022, desde que comenzó a advertir a sus accionistas que las alzas en las tasas de interés de la Reserva Federal estaban perjudicando su rentabilidad.

emily revoloteo

Las acciones del decimocuarto banco más grande de EE. UU., fundado en 1985, perdieron el 40 por ciento de su valor en el transcurso del año pasado. El lunes, la acción perdió otro 70 por ciento. Si bien el precio de las acciones de un banco no tiene nada que ver con si está bien capitalizado, la caída del precio de las acciones de First Republic ha avivado los temores entre los depositantes.

emily revoloteo

Sus problemas de gestión no han ayudado. En 2022, First Republic experimentó una importante rotación entre sus principales ejecutivos, con su fundador y director ejecutivo, Jim Herbert, que se retiró del banco en enero por una licencia médica y su codirector ejecutivo y presunto sucesor, Hafize Gaye Erkan, renunció anticipadamente ese mismo año. mes para unirse a una compañía financiera de bienes raíces. A las dos semanas de su renuncia, la directora de operaciones de First Republic se fue debido a una tragedia familiar.

emily revoloteo

Barney Frank, el excongresista de Massachusetts que se desempeñó como presidente del Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de 2007 a 2011, fue director de Signature Bank. El interés del Sr. Frank en el banco, a cuya junta se unió en 2015, se debió a que su negocio otorgaba préstamos a desarrolladores que construyen viviendas asequibles y accedían al crédito fiscal federal para viviendas de bajos ingresos, un sistema que el Sr. Frank defendió durante su tiempo en el Congreso. Frank no devolvió una llamada el domingo por la noche en busca de comentarios.

mateo goldstein

Tyler Gellasch, presidente de Healthy Markets Association, un defensor de una mayor transparencia en los mercados financieros, observó que Silicon Valley Bank y Signature Bank tenían perfiles similares, en el sentido de que uno estaba estrechamente relacionado con la comunidad de empresas emergentes de tecnología y el otro era un gran banquero de las industrias legal y de bienes raíces de Nueva York.

mateo goldstein

Entonces, incluso si no hubiera un riesgo sistémico generalizado, los dos bancos eran lo suficientemente centrales para ciertas industrias que las corridas bancarias serían extremadamente desestabilizadoras. "Si Signature sucedió en el vacío, probablemente no veamos esta acción regulatoria", dijo Gellasch. "En cada costa tenemos quiebras bancarias que se centran únicamente en industrias muy ricas y muy conectadas".

joe renison

Algunos movimientos muy grandes para un puñado de acciones bancarias el lunes por la mañana. First Republic Bank cayó un 65 por ciento cuando los mercados se abrieron para negociar. Western Alliance superó rápidamente al banco como el que peor se movió en el día, con una caída del 75 por ciento. Zions Bank cayó un 36 por ciento, East West Bancorp cayó un 23 por ciento y Regions Financial cayó más de un 22 por ciento. Las acciones de Charles Schwab cayeron casi un 20 por ciento.

joe renison

Los precios están oscilando, cambiando rápidamente a medida que los inversores reevalúan cuánto valen algunas de estas empresas tras la agitación del fin de semana.

pedro panadero

WASHINGTON — El presidente Biden buscó el lunes por la mañana evitar cualquier crisis de confianza tras la quiebra de dos grandes bancos en los últimos días, insistiendo en que los estadounidenses pueden tener fe en el sistema, aunque enfatizó que el rescate no constituye un rescate de los contribuyentes.

En una breve declaración televisada de la Casa Blanca poco antes de que abrieran los mercados en los Estados Unidos, Biden declaró que el gobierno estaba respondiendo de manera decisiva al colapso de Silicon Valley Bank y Signature Bank de una manera que protegería a los depositantes sin recompensar el riesgo. teniendo ejecutivos e inversionistas.

“Los estadounidenses pueden estar seguros de que nuestro sistema bancario está seguro. Sus depósitos están seguros”, dijo el presidente. "Permítanme también asegurarles que no nos detendremos en esto; haremos lo que sea necesario".

El Sr. Biden dijo que el gobierno se aseguraría de que los depósitos estuvieran disponibles el lunes para que las pequeñas empresas puedan pagar a sus trabajadores y los trabajadores puedan pagar sus facturas. "Sus depósitos estarán allí cuando los necesite", dijo.

Pero trató de distinguir su intervención del rescate financiado por los contribuyentes durante la crisis financiera de 2008-09, cuando las administraciones de George W. Bush y Barack Obama destinaron cientos de miles de millones de dólares para rescatar a la industria bancaria tras una crisis sistémica. Eventualmente, los bancos devolvieron el dinero, pero la idea de que los contribuyentes tenían que rescatar a los banqueros adinerados irritó a los votantes y podría decirse que cambió la política de una manera que continúa resonando hasta el día de hoy.

“Este es un punto importante: los contribuyentes no soportarán pérdidas”, dijo Biden, quien fue vicepresidente de Obama durante la última etapa de esa crisis anterior, en su declaración el lunes por la mañana. "Permítanme repetirlo: los contribuyentes no soportarán pérdidas".

El costo de hacer que los depositantes se integren será financiado por las tarifas pagadas por los bancos a la Corporación Federal de Seguros de Depósitos, o FDIC. Un programa de préstamo separado que la Reserva Federal ha abierto para ayudar a mantener el flujo de dinero a través del sistema bancario estará respaldado por dinero de los contribuyentes. En un comunicado el domingo, la Fed dijo que "no anticipa que será necesario recurrir a estos fondos de respaldo".

El Sr. Biden insistió en que impondrá responsabilidad por los fracasos. "Los gerentes de estos bancos serán despedidos", dijo, y agregó: "Nadie está por encima de la ley". Y Biden dijo que pedirá al Congreso y a los reguladores bancarios que consideren cambios en las reglas "para que sea menos probable que este tipo de quiebra bancaria vuelva a ocurrir".

Anupreeta Das

Zions Bank, un banco mediano cuyas acciones han sido forjadas, se centra en las pequeñas y medianas empresas. Con alrededor de $ 90 mil millones en activos, Zions se anuncia a sí mismo como un "líder" en servicios de asesoría de finanzas públicas. Cuando la SBA lanzó su Programa de protección de cheques de pago durante la pandemia, Zions era uno de los mayores proveedores de préstamos.

Anupreeta Das

Fundada hace unos 150 años, Zions, con sede en Utah, estuvo entre las instituciones que argumentaron hace unos años que los bancos medianos no deberían considerarse sistémicamente importantes. Harris Simmons, el director ejecutivo del banco, argumentó en 2017 que Zions era demasiado pequeño para impactar el sistema financiero o la economía si fallara.

Anupreeta Das

Las acciones de Zions bajaron casi un 40 por ciento cuando se abrió el mercado.

joe renison

Las acciones cayeron más de un 1,1 por ciento cuando los mercados abrieron el lunes por la mañana, con el índice arrastrado a la baja por una fuerte caída en algunas acciones de bancos regionales.

Anupreeta Das

Signature Bank tenía un negocio bastante grande en criptomonedas, invitando a los clientes a depositar sus activos digitales. Pero no fue el único. Si bien algunos de los bancos más grandes se han mantenido alejados en gran medida, otros bancos vieron a las criptomonedas como una oportunidad.

Anupreeta Das

El año pasado, Bank of New York Mellon lanzó la llamada plataforma de custodia de activos digitales, esencialmente, cuentas bancarias para otros bancos, para Bitcoin y Ether. Northern Trust y US Bank han dicho que ofrecerían servicios de custodia de criptomonedas a los administradores de dinero.

Anupreeta Das

En cuanto al Signature Bank de Nueva York, el año pasado, el banco dijo que sus depósitos de clientes relacionados con activos digitales ascendían a $ 16,52 mil millones. Signature fue una de las pocas instituciones financieras que abrió sus puertas para recibir depósitos de criptoactivos, un negocio en el que entró en 2018. Cuando estalló la criptoburbuja, el valor de esos depósitos cayó y la exposición de Signature a ese mercado lo perjudicó en el fin.

alan rappeport

Signature Bank puede no ser un nombre familiar, pero tiene una leyenda del mundo de la regulación financiera en su junta directiva. El excongresista Barney Frank, uno de los autores de la Ley Dodd-Frank, ha sido miembro de la junta desde 2015.

alan rappeport

La biografía de Frank en el sitio web de Signature señala que fue "instrumental en la elaboración del plan de rescate a corto plazo de $ 550 mil millones en respuesta a la crisis financiera de la nación de 2008-2009".

joe renison

Las acciones estadounidenses están cediendo ganancias anteriores y cayendo a la baja. Los futuros de acciones, que permiten a los inversores apostar en los mercados antes del inicio oficial de la negociación a las 9:30 a. m., hora del este, han caído casi un 1 por ciento.

joe renison

Los inversores también han controlado las expectativas sobre la cantidad de veces que la Fed subirá las tasas de interés. La Fed ha utilizado tasas más altas para desacelerar la economía y reducir la inflación, pero esos movimientos también son la raíz del dolor que se siente en el sector bancario.

pedro panadero

Biden concluye después de unos cinco minutos. Sus puntos principales están dirigidos menos a los banqueros que a los inversores y los estadounidenses comunes: uno, no se asuste. Dos, ningún rescate de los contribuyentes. Tres, habrá rendición de cuentas. Y cuarto, se tomarán medidas futuras para evitar que esto vuelva a suceder.

pedro panadero

Biden sugiere que buscará regulaciones más estrictas para los bancos, sin especificar exactamente lo que tiene en mente.

Débora B. Salomón

Vale la pena señalar que un proyecto de ley de 2018 que relajó las regulaciones posteriores a la crisis financiera en los bancos medianos se aprobó con apoyo bipartidista.

pedro panadero

Sensible a la política del momento, Biden enfatiza que el dinero de los contribuyentes no se utilizará para rescatar al banco: "Los contribuyentes no soportarán pérdidas. Permítanme repetirlo. Los contribuyentes no soportarán pérdidas".

pedro panadero

El presidente Biden asegura a los estadounidenses: "Pueden tener la confianza de que el sistema bancario es seguro. Sus depósitos estarán allí cuando los necesiten".

Juana Smialek

La muy esperada decisión sobre las tasas de interés del 22 de marzo por parte de la Reserva Federal está a solo una semana y media, y el drama que se extendió por el sector bancario y financiero durante el fin de semana está sacudiendo drásticamente las expectativas de lo que entregará el banco central.

La Fed había estado elevando las tasas de interés rápidamente para tratar de contener el estallido de inflación más doloroso desde la década de 1980, elevándolas a más del 4,5 por ciento desde casi cero hace un año. La preocupación por la rápida inflación llevó al banco central a realizar cuatro aumentos consecutivos de 0,75 puntos el año pasado antes de reducirse a medio punto en diciembre y un cuarto de punto en febrero.

Antes de este fin de semana, los inversores creían que había una posibilidad sustancial de que la Fed hiciera un aumento de medio punto en su reunión de la próxima semana. Ese paso se vio como una opción porque el crecimiento del empleo y el gasto del consumidor han demostrado ser sorprendentemente resistentes a las tasas más altas, lo que llevó a Jerome H. Powell, el presidente de la Fed, a señalar la semana pasada que la Fed consideraría un movimiento más grande.

Pero los inversionistas y los economistas ya no ven eso como una posibilidad probable.

Tres bancos notables han quebrado solo en la última semana, ya que los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal repercuten en el sector tecnológico y los mercados de criptomonedas y alteran incluso los modelos comerciales bancarios generalmente serios.

Los reguladores dieron a conocer una intervención radical el domingo por la noche para tratar de evitar que el pánico se propague por todo el sistema financiero, y el Tesoro, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos y la Fed dijeron que los depositantes de los bancos fallidos recibirán el reembolso total. La Fed anunció un programa de préstamos de emergencia para ayudar a canalizar efectivo a los bancos que enfrentan grandes pérdidas en sus tenencias debido al cambio en las tasas de interés.

El tumulto, y los riesgos que expuso, podrían hacer que el banco central sea más cauteloso a medida que avanza.

Los inversores han rebajado abruptamente la cantidad de movimientos de tipos de interés que esperan este año. Después de que el discurso de Powell la semana pasada abriera la puerta a un gran cambio de tasas en la próxima reunión, los inversionistas habían aumentado drásticamente sus pronósticos para 2023, incluso apuntando a una pequeña posibilidad de que las tasas subieran por encima del 6 por ciento este año. Pero después del fin de semana salvaje en las finanzas, ven solo un pequeño movimiento este mes y esperan que la Fed reduzca las tasas a un poco más del 4,25 por ciento para fin de año.

Los economistas de JP Morgan dijeron que la situación reforzaba el caso para un movimiento más pequeño de un cuarto de punto este mes.

"No sostengo esa opinión con mucha confianza", dijo Michael Feroli, economista jefe para EE. UU. de JP Morgan, y explicó que la medida de este mes estaba condicionada al buen funcionamiento del sistema bancario. "Veremos si estos respaldos han sido suficientes para calmar las preocupaciones. Si tienen éxito, creo que la Fed quiere continuar en el camino hacia una política más restrictiva".

Los economistas de Goldman Sachs ya no esperan un movimiento de tasas en absoluto. Si bien los analistas de Goldman aún creen que la Fed aumentará las tasas por encima del 5,25 por ciento este año, escribieron el domingo por la noche que "ven una incertidumbre considerable" sobre el camino.

"Creo que la Fed va a querer esperar un tiempo para ver cómo se desarrolla esto", dijo William English, exdirector de la división de asuntos monetarios de la Fed que ahora está en Yale. Explicó que los temblores en el sistema bancario podrían asustar a los prestamistas, los consumidores y las empresas, lo que desaceleraría la economía y significaría que la Reserva Federal tendría que hacer menos para enfriar la economía y reducir la inflación.

"Si fuera yo, me inclinaría a hacer una pausa", dijo English.

Otros economistas fueron aún más lejos: Nomura, diciendo que no estaba claro si el programa de ayuda del gobierno era suficiente para detener los problemas en el sector bancario, ahora pide un recorte de tasas de un cuarto de punto en la próxima reunión.

La Fed recibirá nueva información sobre la inflación el martes, cuando se publique el Índice de Precios al Consumidor. Es probable que esa medida haya subido un 6 por ciento durante el año hasta febrero, según esperaban los economistas en un pronóstico de Bloomberg. Eso sería ligeramente inferior al 6,4 por ciento en una lectura anterior.

Pero los economistas esperaban que los precios subieran un 0,4 por ciento desde enero después de que se excluyeran los precios de los alimentos y los combustibles, que suben mucho. Ese ritmo sería lo suficientemente rápido como para sugerir que las presiones inflacionarias aún eran inusualmente obstinadas, lo que generalmente recomendaría una respuesta contundente de la Fed.

Los datos podrían subrayar por qué este momento plantea un gran desafío para la Fed. El banco central está a cargo de fomentar una inflación estable, por lo que ha estado elevando las tasas de interés para frenar el gasto y la expansión comercial, con la esperanza de frenar el crecimiento y enfriar los aumentos de precios.

Pero también se encargó de mantener la estabilidad del sistema financiero, y las tasas de interés más altas pueden revelar debilidades en el sistema financiero, como lo ilustraron la explosión de Silicon Valley Bank el viernes y los riesgos altísimos para el resto del sector bancario. Eso significa que esos objetivos pueden entrar en conflicto.

Subadra Rajappa, jefa de estrategia de tasas de EE. UU. en Société Générale, dijo el domingo por la tarde que pensaba que la situación bancaria en desarrollo sería una advertencia contra el movimiento de las tasas de manera rápida y drástica, y dijo que la inestabilidad en la banca haría que la tarea de la Fed fuera "más complicada", obligando a para equilibrar los dos trabajos.

"Por un lado, van a tener que subir las tasas: Esa es la única herramienta que tienen" para controlar la inflación, dijo. Por el otro, "va a exponer la fragilidad del sistema".

La Sra. Rajappa lo comparó con el viejo dicho sobre la playa durante la marea baja: "Cuando baje la marea, verás quién ha estado nadando desnudo".

Algunos vieron el nuevo programa de préstamos de la Reserva Federal, que permitirá a los bancos que están sufriendo en el entorno de tasas altas transferir temporalmente a la Reserva Federal una parte del riesgo que enfrentan por las tasas de interés más altas, como una especie de póliza de seguro que podría permitir que el banco central continúe subiendo las tasas sin causar más rupturas.

"Básicamente, la Fed acaba de suscribir un seguro sobre el riesgo de tasa de interés para todo el sistema bancario", dijo Steven Kelly, investigador asociado senior del programa de estabilidad financiera de Yale. "Básicamente han respaldado el sistema bancario, y eso les da más espacio para endurecer la política monetaria".

Joe Rennison contribuyó con el reportaje.

Audio producido por Parin Behrooz.

alan rappeport

La senadora Elizabeth Warren de Massachusetts salió con un ensayo de opinión en The New York Times culpando a los legisladores, republicanos y demócratas, junto con la Reserva Federal por revertir las regulaciones financieras en 2018. "Si el Congreso y la Reserva Federal no hubieran revertido la supervisión más estricta, SVB y Signature habrían estado sujetos a mayores requisitos de liquidez y capital para resistir los shocks financieros", argumenta.

Débora B. Salomón

Una cosa a tener en cuenta a medida que comienza el juego de la culpa es que los reguladores han estado emitiendo pautas para los bancos, advirtiendo sobre su exposición a los criptoactivos. La semana pasada, Michael Barr, vicepresidente de supervisión de la Fed, fue bastante directo: "Probablemente lo veríamos como inseguro e inseguro para los bancos poseer directamente criptoactivos en sus balances".

Débora B. Salomón

El 23 de febrero, las agencias bancarias emitieron conjuntamente una declaración "que destaca los riesgos de liquidez para las organizaciones bancarias asociados con ciertas fuentes de financiación de entidades relacionadas con criptoactivos y algunas prácticas efectivas para gestionar esos riesgos".

Débora B. Salomón

Signature Bank se convirtió en uno de los pocos bancos en recibir criptodepósitos, justo antes de que la industria explotara el año pasado.

Samir Yasir

A medida que los reguladores tomaron medidas para limitar las consecuencias de la desaparición de Silicon Valley Bank, la fortuna de una empresa de juegos móviles en India mostró el alcance global del prestamista.

Las acciones de la empresa, Nazara Technologies, cayeron hasta un 6,5 por ciento el lunes después de que la empresa dijera que dos de sus filiales tenían cuentas en Silicon Valley Bank, que colapsó el viernes. Las dos unidades tenían juntas más de $7,7 millones en saldos en el banco quebrado.

Los funcionarios indios, al igual que sus homólogos en otras partes del mundo, han tratado de calmar a los inversores sobre cualquier posible contagio en la industria bancaria de la nación. También dijeron que se reunirían con representantes de la comunidad de empresas emergentes de la India en los próximos días para comprender el impacto en ellos.

Para Nazara, "la situación con SVB sigue siendo fluida", dijo en un comunicado, pero enfatizó que las operaciones en sus filiales no se vieron afectadas por el colapso del banco estadounidense. La compañía, cuya cartera incluye juegos basados ​​en Chhota Bheem, un personaje mitológico de una popular caricatura infantil, dijo que tenía fondos suficientes. La acción había recuperado la mayor parte de sus pérdidas al final de la tarde en Mumbai.

La respuesta regulatoria en Estados Unidos también había calmado las preocupaciones de algunos inversionistas y clientes del banco. Uno de esos clientes fue Ruchit Garg, quien dirige Harvesting Farmer Network, una plataforma de tecnología agrícola, que tenía depósitos en Silicon Valley Bank. El Sr. Garg dijo que estaba aliviado de que los depósitos de su empresa estuvieran respaldados por reguladores estadounidenses.

Aparte de algunas nuevas empresas, dijo Garg, es poco probable que el colapso del banco tenga un impacto severo en la economía india. El mercado de valores local puede sufrir temporalmente, dijo, y agregó: "Pone nerviosa a la gente, y el mercado tiene que ver con las emociones".

Los principales puntos de referencia bursátiles de la India, el Sensex y el Nifty 50, cayeron cada uno más del 1,5 por ciento el lunes por la tarde.

Débora B. Salomón

Los comentarios del presidente Biden sobre la agitación bancaria se trasladaron a las 9 a.m., según la Casa Blanca.

jason karaian

Las acciones de los bancos regionales cayeron en las operaciones previas a la comercialización, lo que sugiere una apertura difícil para los prestamistas que, según algunos inversores, comparten características con Silicon Valley Bank y Signature Bank. First Republic Bank ha bajado más del 60 por ciento, Western Alliance Bancorporation ha perdido más del 50 por ciento y PacWest Bancorp ha bajado casi un 40 por ciento.

kevin granville

Las acciones europeas han bajado en general hoy, pero los bancos son los más afectados. Entre las caídas más pronunciadas: Credit Suisse, con una caída del 8 por ciento; Commerzbank, un 9,2 por ciento menos; Société Général, un 5,7 por ciento menos; Unicredit, un 6,6 por ciento; y Barclays, un 4 por ciento menos. HSBC, que adquirió la filial británica de Silicon Valley Bank por 1 libra, bajó un 3,9 por ciento.

keith bradsher

Dos compañías biofarmacéuticas con sede en Shanghái, Zai Lab y Everest Medicines, revelaron el lunes que tenían pequeños porcentajes de su efectivo en Silicon Valley Bank. Pero ambos dijeron que las sumas de dinero involucradas no eran lo suficientemente grandes como para afectar sus operaciones.

Juana Smialek

Estamos a solo una semana y media de la muy esperada decisión sobre las tasas del 22 de marzo de la Reserva Federal, y el drama en el sector bancario y financiero durante el fin de semana está sacudiendo drásticamente las expectativas.

Juana Smialek

Parece que todos los inversores y analistas tienen una opinión. Pero no escucharemos a los propios funcionarios de la Fed, porque ahora estamos en su período de tranquilidad previo a la reunión, cuando no hacen comentarios públicos sobre la política monetaria.

Juana Smialek

Jerome Powell, el presidente de la Fed, abrió la semana pasada la puerta a un gran movimiento de tasas este mes para domar lo que parecía una economía inesperadamente alta. Los inversores habían aumentado considerablemente sus pronósticos de tasas para 2023 en esos comentarios. Pero después del fin de semana, ahora ven solo un pequeño movimiento este mes y esperan que la Fed reduzca las tasas a su nivel actual para fin de año.

ashley nelson

El regulador alemán BaFin ordenó una moratoria en la sucursal alemana de Silicon Valley Bank, bloqueando los pagos hacia y desde los clientes. El regulador dijo que la sucursal no representa una amenaza para la estabilidad financiera de Alemania. La sucursal tenía menos de 800 millones de euros en activos a fines del año pasado, dijo BaGin. Tenía un negocio de préstamos en Alemania pero no un negocio de depósitos.

tiffany mayo

Silicon Valley Bank, que se describió a sí mismo como el "socio financiero de la economía de la innovación", brindó servicios a casi la mitad de todas las empresas de tecnología y ciencias de la vida respaldadas por empresas en los Estados Unidos, según su sitio web.

Varias empresas divulgaron en presentaciones importantes depósitos en el banco. Preocupadas por hacer la nómina, las empresas se apresuraron a transferir depósitos fuera del banco.

El domingo, los reguladores de los Estados Unidos dieron el paso inusual de garantizar todos los depósitos en el prestamista. Por lo general, solo los depósitos de hasta $250,000 están asegurados por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos.

Estos son algunos de los clientes de Silicon Valley Bank:

Año , el fabricante del reproductor de transmisión de medios, dijo en una presentación de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. el viernes que aproximadamente $ 487 millones, o el 26 por ciento, de sus $ 1.9 mil millones en efectivo estaban vinculados con Silicon Valley Bank. Sus depósitos estaban "en gran parte sin seguro", dijo Roku, y no sabía "en qué medida" podría recuperarlos, pero agregó que creía que tenía suficiente efectivo para los próximos doce meses.

Tecnologías iRhythm , que vende un dispositivo portátil que monitorea los patrones cardíacos, dijo en una presentación el lunes que aproximadamente una cuarta parte de sus tenencias en efectivo de $ 213,1 millones estaban en cuentas operativas en Silicon Valley Bank. También tenía pendiente un préstamo a plazo de 35 millones de dólares con SVB. La compañía agregó que tenía $134,3 millones en inversiones a corto plazo en cuentas fuera de SVB que podrían estar disponibles a corto plazo, si fuera necesario.

Roblox, la compañía de juegos, dijo en una presentación que alrededor del 5 por ciento de su saldo de efectivo y valores de $ 3 mil millones se mantuvo en el banco, pero agregó que no afectaría sus operaciones diarias.

Medios Vox , el editor de New York Magazine y The Verge, tiene una concentración sustancial de efectivo en Silicon Valley Bank y tarjetas de crédito usadas emitidas por el banco. Esas tarjetas de crédito dejaron de funcionar el viernes.

Círculo,una compañía de pagos basada en blockchain, escribió en Twitter el sábado que el banco todavía tenía $ 3.3 mil millones de su criptomoneda USD Coin. Silicon Valley Bank fue uno de los seis bancos que la compañía usó para administrar aproximadamente una cuarta parte de las reservas de USDC que mantuvo en efectivo, agregó Circle.