Analistas: el conteo de fraccionamientos está disminuyendo junto con el conteo de plataformas

May 10, 2023

ProPetro Services es una de esas compañías que los analistas observan reemplazando equipos más antiguos con equipos eléctricos o de combustible dual más nuevos en lugar de expandir las flotas.

Los analistas que observan el conteo de la dispersión del fracturamiento (la cantidad de equipos de bombeo a presión trabajando para completar los pozos) han notado un cambio impulsado por los precios de las materias primas.

"Con los precios del gas y la plataforma de precios tan únicos, los equipos en las cuencas de gas se están desprendiendo y se están trasladando a las cuencas aceitosas", dijo Matt Johnson, director ejecutivo de Primary Vision Network. La cuenca del Pérmico es un destino principal, agregó.

Hablando con el Reporter-Telegram por teléfono, Johnson dijo que el recuento de fracturas en su conjunto ha bajado 23 año tras año y más de 30 en lo que va del año.

"Eso es un rápido 10% de los gastos de capital renovados y, con la inflación y los temores sobre las tasas que aún persisten, deberíamos ver una mayor volatilidad", dijo.

Eso es frente a un mercado de equipos ajustado: Johnson estima que podría haber 324 diferenciales de fracturación por un total de 16,5 millones de caballos de fuerza, pero potencialmente compuestos por equipos que se acercan al final de su vida útil. En realidad, dijo, el recuento real puede estar más cerca de 300 a 310.

“Si el petróleo llega a $130, $150, esos bombeadores a presión encontrarán ese equipo”, dijo.

Las empresas están solicitando nuevos equipos, pero Johnson enfatizó que no están ampliando sus flotas, sino reemplazando los equipos existentes que funcionan con diésel con nuevos equipos eléctricos o de combustible dual. En parte eso se debe a que hay poco capital disponible para la expansión de la flota, explicó.

Eso deja al sector maduro para la consolidación, dijo, con empresas más pequeñas con solo un puñado de tripulaciones que probablemente sean adquiridas por empresas más grandes o salgan del mercado por completo. Los bancos que financian nuevos equipos esperarán que se mantengan, dijo.

Un avión requiere 100 personas para mantenerlo, desde los que dan servicio a los fluidos y la electrónica hasta los que rotan los neumáticos. Es una situación similar en el mercado de equipos de fracturación, dijo: esos camiones de fracturación que se encuentran en el patio sujetos al calor o al frío deben recibir mantenimiento.

"Será interesante en los próximos seis meses ver quién sobrevive, quién tiene un balance disciplinado", comentó Johnson. La consolidación podría dejar al sector con unos 200 diferenciales,

Los operadores que contratan bombas de presión para fracturar y completar sus pozos también están siendo cautelosos, cautelosos ante una posible recesión y las continuas tasas de servicio altas.

Johnson pronostica que la nación tiene un inventario de ocho semanas de pozos perforados sin terminar (DUC) "incluso si no perforamos otro pozo, (pero) eso no va a suceder".

La producción de petróleo parece estar a punto de tropezar en el cuarto trimestre, predijo, nada sustancial, pero una caída de 300.000 a 400.000 barriles. Aún así, "mucho puede volver. Los precios son fuertes y no estamos en modo de pánico en este momento".

El mayor impacto está en las empresas que brindan servicios auxiliares, dijo.

Existe cierta correlación entre el número de plataformas y el margen de fracturamiento, dijo, pero existe una fuerte correlación entre el margen de fracturamiento y la producción de petróleo y gas natural. Si el diferencial disminuye, seguirá una disminución en la producción. De manera similar, si el diferencial aumenta, seguirá un aumento en la producción.

Él ve una reducción necesaria de la flota de plataformas de perforación de la nación porque "hemos tenido demasiadas plataformas durante años". Pero queda por ver cómo eso puede afectar al sector de terminaciones.

"Potencialmente podríamos ver un cambio con la perforación, en particular las empresas públicas", dijo Johnson. "Observaremos las ganancias del segundo trimestre y veremos si informan las tasas del mismo día, si ha habido un cambio en los contratos".